每周监管资讯(2025年第43期)
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中国证监会出台保护中小投资者政策措施进一步健全资本市场中小投资者保护机制
近日，中国证监会研究起草了《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》(以下简称《若干意见》)，并正式发布。
《若干意见》按照“针对核心关切、力求务实管用、于法有据”的思路，聚焦中小投资者关注的重点问题，围绕强化发行上市过程中的中小投资者保护、营造有利于中小投资者公平交易的制度环境、压实经营机构中小投资者保护责任、严厉打击侵害中小投资者利益的违法行为、深入推进证券期货纠纷多元化解机制建设、更好发挥投资者保护机构职能作用、健全终止上市过程中的中小投资者保护制度机制、强化中小投资者保护的法治保障等八个方面，提出了二十三项具体措施。相关措施有利于健全投资者保护机制，增强资本市场内在稳定性，有效保护中小投资者合法权益，有力提振市场信心。
《若干意见》作为落实中央政治局会议要求的重要成果，明确了当前和今后一个时期中小投资者保护的总体思路和政策举措，是资本市场投资者保护领域的一部综合性政策文件。下一步，中国证监会将会同有关方面持续强化工作协同，推动《若干意见》各项举措落实落地，切实保护好投资者特别是中小投资者合法权益。
点评
《若干意见》从发行定价、信息披露到纠纷化解，系统构建了中小投资者保护体系。通过压实中介责任、强化违法打击、优化赔偿机制，直击市场痛点，彰显“强监管防风险”决心。此举将提升市场公平性与投资者信心，助力资本市场高质量发展。
国家金融监督管理总局发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》
日前，金融监管总局发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》(下称《通知》)。
《通知》共二十二条，包括稳步扩大养老理财产品试点、不断完善养老理财产品设计、探索提供多样化养老金融服务、持续完善内部管理机制、积极支持养老产业发展、切实加强风险管理等六方面要求。
《通知》稳步扩大养老理财产品试点。自《通知》印发之日起，养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年。试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司。试点额度提高至各试点机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍，金融监管总局可以根据审慎监管原则进行调整。
《通知》坚持投资于物和投资于人紧密结合。支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度。支持理财公司完善养老理财产品设计，丰富产品形态，为投资者提供养老理财账户、养老理财顾问咨询、信息查询等多样化养老金融服务。支持理财公司在风险可控前提下，综合考虑养老理财产品所投资资产的风险收益特征与投资者的风险偏好，实现经济效益与社会效益相统一。
《通知》压实理财公司风险防控主体责任。在产品端，加强产品信息披露和风险提示，完善收费模式，增强投资者投资体验。在投资端，坚持审慎稳健的投资策略，健全风险化解机制，促进产品稳健运行。养老理财产品和个人养老金理财产品信息披露、信息交互和数据交换应当通过银行业理财登记托管中心理财行业平台进行。
下一步，金融监管总局将加强督促指导，抓好《通知》贯彻落实工作，推动理财公司做好养老金融大文章，满足人民群众多样化养老需求，助力银发经济高质量发展，确保党中央国务院相关决策部署落到实处。
点评
《通知》聚焦于促进养老理财产品试点健康发展，立足理财公司行业实际，顺应养老金融发展规律，针对前期试点发现的堵点痛点，精准发力，重点施策，推动理财公司做好养老金融大文章，为人民群众提供高品质多样化养老金融产品和服务，为银发经济高质量发展提供长期稳定资金支持。
中国证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》
近日，中国证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》(以下简称《工作方案》)。
党的二十届三中全会明确提出优化合格境外投资者制度。合格境外投资者制度是我国资本市场最早施行的开放制度之一，推出以来总体保持运行平稳，是境外投资者投资中国的综合性资产配置渠道，在扩大资本市场对外开放方面发挥了积极作用。
《工作方案》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实二十届三中、四中全会，中央金融工作会议精神，坚持统筹金融开放和安全，坚持市场化、法治化、国际化方向，以优化准入管理、便利投资运作等为着力点，力争用两年左右的时间，推动落实优化合格境外投资者制度机制的改革举措，增强制度对境外中长期资金的吸引力，形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展、境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局。
下一步，中国证监会将推动《工作方案》提出的各项开放优化举措尽快落实落地，并在此基础上进一步深化对合格境外投资者制度的研究，不断丰富提升对外开放制度吸引力的改革举措。
点评
《工作方案》优化合格境外投资者制度，是加速资本市场高水平开放的关键举措。通过简化准入、便利投资等市场化改革，有望提升制度吸引力，引导更多境外中长期资金入市，促进在岸离岸市场协同发展，进一步巩固中国金融市场的国际竞争力。
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李扬：“好监管”是管住风险并留有空间
10月27日至30日，以“创新、变革、重塑下的全球金融发展”为主题的2025金融街年会在北京金融街举行。国家金融与发展实验室理事长、中国社科院原副院长李杨在金融法治论坛上表示，在数智化时代，传统监管手段已无法适应链上数据和AI技术的发展，需在关键环节和领域跟上技术步伐，并在整个生态链条中抓住要点。李扬认为，应当注意数据建设的协调，在数据层面如何建立共享机制，包括AI模型的开源等是非常重要的任务。要建立可解释的算法的机制，确保监管的有效性和透明度。有关金融监管与创新的平衡问题，李扬认为，我们要求的是好监管，好监管的含义是管控风险，同时也给金融创新留下充足的空间，以促进金融更好地服务实体经济和国民经济发展。
(和讯网)
潘功胜：加快完善中央银行制度，健全科学稳健的货币政策体系
近日，在十四届全国人大常委会第十八次会议上，受国务院委托，中国人民银行行长潘功胜作了国务院关于金融工作情况的报告。潘功胜表示，要持续深化金融供给侧结构性改革。加快完善中央银行制度，健全科学稳健的货币政策体系，持续畅通货币政策传导机制。健全覆盖全面的宏观审慎管理体系，不断拓展宏观审慎管理的覆盖范围。大力发展债券市场“科技板”。
(中国金融新闻网)
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